Belegschaftsaktien einer nichtbörsennotierten AG?

[zwangspendler]

Hallo zusammen,

wenn eine nichtbörsennotierte Aktiengesellschaft im Rahmen einer Mitarbeiterbeteiligung Aktien an Mitarbeiter ausgibt, gibt es denn eine Prospektpflicht?

Eine Pflciht könnte sich ja entweder aus dem Verkaufsprospektgesetz oder Wertpapierprospektgesetz ergeben. Daher meine Frage, ob die Aktien einer nichtbörsennotierten AG einem der beiden Gesetze unterfällt? Im zweiten Schritt existieren ja z.B. im Verkaufsprospektgesetz wieder Ausnahmeregelungen für Mitarbeiterbeteiligungen.

Vielen Dank!

[Klaus0155]

Zitat von zwangspendler

Hallo zusammen,

wenn eine nichtbörsennotierte Aktiengesellschaft im Rahmen einer Mitarbeiterbeteiligung Aktien an Mitarbeiter ausgibt, gibt es denn eine Prospektpflicht?

Eine Pflciht könnte sich ja entweder aus dem Verkaufsprospektgesetz oder Wertpapierprospektgesetz ergeben. Daher meine Frage, ob die Aktien einer nichtbörsennotierten AG einem der beiden Gesetze unterfällt? Im zweiten Schritt existieren ja z.B. im Verkaufsprospektgesetz wieder Ausnahmeregelungen für Mitarbeiterbeteiligungen.

Vielen Dank!

Meines Wissens gilt für die Emission von Belegschaftsaktien auch die Prospektpflicht, sofern sich das Angebot an mehr als 100 Mitarbeiter richtet. Dann sieht die BaFin als zuständige Behörde den Fakt "öffentliches Angebot" gem. WpPG als gegeben an. Offenbar gibt es eine Möglichkeit, die Prospektpflicht zu vermeiden, sofern ein Kreditinstitut eine Handelsplattform für die Belegschaftsaktien zur Verfügung stellt. Jedenfalls hat das Zentralinstitut der Genossenschaftsbanken hiermit geworben. Inwieweit dies noch zutrifft entzieht sich allerdings aktuell meiner Kenntnis.

[zwangspendler]

Schon mal vielen Dank für Deine Antwort.

Da keiner der Ausnahmetatbestände nach § 4 Abs. 1 Nr. 5 WpPG greift, würde sich also die Prospektpflicht grundsätzlich nach § 3 Abs. 1 WpPG ergeben.

Ich dachte zuerst, dass das VerkaufsprospektG hier anzuwenden ist, da nichtbörsennotierte Aktien ja grds. dem grauen Kapitalmarkt zugerechnet werden. Aber da alle Arten von Wertpapieren, die öffentlich oder auf dem ordentlichen Kapitalmarkt angeboten werden, in den Anwendungsbereich des § 1 Abs. 1 WpPG hat hier das WpPG Vorrang, oder?